消金市场正处变局，招联金融等持牌机构发展优势凸显

国内消费金融市场需求庞大，相应的机构也层出不穷，商业银行、消费金融公司、汽车金融公司等持牌金融机构；电商平台、互联网公司、金融科技公司等非持牌机构皆纷纷入局。但随着消费金融市场的强监管持续推进，市场的格局开始发生改变，而招联金融等持牌消金机构，则展示出了更好的发展态势。

在国内消费金额市场的众多“玩家”中，商业银行以信用卡为发力点，主要覆盖产品优质客群，占据大部分市场规模。消费金融公司与商业银行形成补充，主要面向市场中部客群。汽车金融公司以汽车产品为抓手，市场份额较小。

而非持牌机构中，电商平台在庞大的流量、丰富的消费场景和强大的技术能力下发展消费金融业务，最终形成消费金融闭环。互联网公司则在缺乏真实有效的消费场景，但具有一定的流量和技术的背景下，试水消费金融领域，主打现金贷款业务，主要服务于次级客群。新兴主体中以金融科技公司为代表，借助科技优势和垂直化消费场景，主要服务于中级和次级的下沉客群。

自从2017年原银监会发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》以来，强监管下，非持牌机构数量不断减少，P2P平台持续出清、依托场景的分期平台相继关停、小贷公司也有诸多被清退取缔。

相比之下，持牌机构既得到了政策上的支持，同时又依托更为稳健的资金来源与渠道，发展态势更为的稳健。比如招联金融，去年便实现营收107.40亿元，同比增长超54.4%，截至2019年末的资产规模已超过900亿元。

总的来说，在行业监管趋严、竞争加剧背景下，持牌消费金融公司精准获客能力、风控能力和资金获取能力等方面的优势展现出来。以招联金融为代表的持牌机构们，在如今越发完善的监管机制与良好的市场环境下，同样创造出更大的社会价值。